Gib Dezimalquote und deine eigene geschätzte Gewinnwahrscheinlichkeit ein, um Edge, vollen Kelly-Einsatz und einen fraktionellen (halben oder viertel) Kelly-Einsatz zu sehen — genau der 25%-fraktionelle Ansatz, den wir selbst nutzen.
Das Kelly-Kriterium ist eine Einsatzformel: kelly = (p × b − q) / b, wobei p deine geschätzte wahre Gewinnwahrscheinlichkeit ist, b die Dezimalquote minus 1 (die Netto-Quote) und q gleich 1 − p (die Verlustwahrscheinlichkeit). Das Ergebnis ist der Anteil deiner Bankroll, der das langfristige (zusammengesetzte) Wachstum maximiert — vorausgesetzt, deine Wahrscheinlichkeitsschätzung stimmt.
Der Kerngedanke von Kelly: die Einsatzgröße soll mit deinem Edge skalieren — wie stark deine geschätzte Gewinnwahrscheinlichkeit über dem liegt, was die Quote impliziert — statt ein fixer Einsatz unabhängig von der Konfidenz zu sein. Ein größerer Edge bedeutet einen größeren Einsatz, ein kleiner Edge einen kleinen Einsatz, kein Edge (oder ein negativer) bedeutet: gar nicht wetten.
Volles Kelly ist mathematisch optimal, aber brutal volatil — es maximiert das Wachstum, aber auch das Drawdown-Risiko, weil es extrem empfindlich auf jeden Fehler in der Wahrscheinlichkeitsschätzung reagiert. Deshalb nutzt fast jeder ernsthafte, disziplinierte Wetter fraktionelles Kelly: nur einen Bruchteil (meist die Hälfte oder ein Viertel) dessen einzusetzen, was volles Kelly empfiehlt. Die Kelly-Anteil-Auswahl dieses Rechners ist standardmäßig auf ein Viertel gesetzt — dasselbe 25%-fraktionelle Kelly, das wir selbst als eigene Einsatzregel nutzen (siehe unsere Glossar-Definition).
Das Kelly-Kriterium ist eine Formel zur Einsatzbemessung, die das langfristige Bankroll-Wachstum maximiert: kelly = (p × b − q) / b, wobei p deine geschätzte wahre Gewinnwahrscheinlichkeit ist, b die Dezimalquote minus 1, und q gleich 1 − p. Es empfiehlt nur dann einen positiven Einsatz, wenn deine geschätzte Wahrscheinlichkeit dir einen Edge gegenüber der angebotenen Quote verschafft.
Volles Kelly maximiert das erwartete langfristige Wachstum, bringt aber extreme Bankroll-Schwankungen mit sich — selbst eine korrekt geschätzte Voll-Kelly-Strategie kann zwischendurch 50%+ Drawdowns erleben. Fraktionelles Kelly (halb, ein Viertel oder weniger der vollen Empfehlung) tauscht etwas Wachstum gegen eine deutliche Reduktion von Varianz und Drawdown-Risiko — deshalb nutzt es fast jeder disziplinierte Wetter statt vollem Kelly.
Die Einsatzgröße bei Kelly ist direkt proportional zu deinem Edge — eine überhöhte Wahrscheinlichkeitsschätzung erzeugt also einen überhöhten, unbegründeten Einsatz. Das ist das größte Risiko bei Kelly: die Formel vertraut deiner Eingabe vollständig und hat keine eingebaute Möglichkeit, Selbstüberschätzung zu erkennen. Eine konstant überschätzte wahre Gewinnwahrscheinlichkeit, selbst nur geringfügig, potenziert sich zu Overbetting und beschleunigt den Bankroll-Ruin. Ein Einsatz-Anteil unter vollem Kelly ist teilweise auch eine Absicherung gegen genau dieses Risiko.
Wir setzen unsere eigenen Empfehlungen mit 25% des vollen Kelly ein, gedeckelt bei 5% der Bankroll pro Wette. Das ist ein bewusster Trade-off: Viertel-Kelly gibt gegenüber vollem Kelly etwas theoretisches langfristiges Wachstum auf, reduziert aber Bankroll-Varianz und Drawdown-Tiefe drastisch — und weil Wahrscheinlichkeitsschätzungen (unsere oder die von anderen) nie perfekt genau sind, ist ein kleinerer Anteil ein Puffer gegen genau diesen Schätzfehler, nicht nur gegen gewöhnliches Pech.